通货膨胀来了，个人如何防止通货膨胀？

在疫情期间，全球经济体为了维稳金融市场和刺激经济，都进行了不同程度的货币放水计划，来缓解疫情对经济和工业生产的冲击，其中美联储自去年疫情以来已经累计放水6万亿美元。

而后疫情时代，全球经济的复苏和增长，各国央行也跟风美联储开启了新一轮货币放水，这也让不同经济体之间都面临输入性通胀风险，物价上涨，各类商品原料价格也出现上涨，而美国更是陷入了内外经济双高通胀风险，也是08年次贷危机之后，再次面临双高通胀风险。

那么当全球货币放水，通货膨胀来了，普通人该如何应对呢？

首先，什么是通货膨胀？

通货膨胀给普通人最直接的感受就是物价上涨，而我们通常可以通过CPI消费指数来判断物价水平变化。

这里的CPI消费指数分为两种类型,一种是针对居民衣食住行的菜篮子消费CPI指数，一种是与货币相关的非食品类消费CPI指数,而CPI消费指数的上涨往往跟供需失衡和货币超发有关。

我们除了自身经济活动带来的通胀之外，还会出现全球其他经济体活动带来的输入性通胀，比如美元泛滥，原材料价格上涨带来的输入性通胀，这个时候我们可以通过PPI工业指数来判断，工业生产和消费领域的通胀水平。

能源经济中的石油，煤炭价格上涨，都会给全球新兴经济体带来输入性的通胀，表现为各类商品原材料价格上涨，从而使得各类消费品价格上升，企业生产经营成本上升。

在宏观经济学领域，我们通常用一个经典的数学公式来解释通胀现象：MV=PY

这里的M是指的货币流通量；P是平均物价水平；V是货币流通速度，Y是社会总货物量。

从这个公式我们可以看出，货币流通量越大，通胀的概率就越大，是一种正比关系；货币的流通速度越快，通胀的概率越大，也是一种正比关系；而社会流通的货物总量越大，通胀的概率就越小。

其次，不同经济周期下的通货膨胀

我们现实生活中，比较常见就是货币超发和货币流通速度变化引发的通胀和物价上涨，比较少见的就是商品供应不足或者失衡，货物的稀缺带来的通胀现象，现金不管用，商品成为硬通货。

我们根据不同经济周期，把通胀分为两种类型。

第一种是经济上行周期，通胀也不断上升，表现为经济过热，比如后疫情时代，不同经济体大规模的货币放水，经济和产能快速增长，这个时候持有现金的机会成本会放大，而大宗商品市场和股票市场的投资效应会上升，大量热钱涌入商品和股票市场，现金的购买力变弱。

第二种是经济下行周期，通胀也不断上升，表现为经济滞胀，这个时候往往是货币放水的刺激作用到了极限，实体经济没有实际增长，而货币超发却导致物价上涨，各类商品消费和服务价格也上涨。

比如当下美国经济就有进入滞胀的现象，而且商品供应链也开始出现问题。美元放水的反噬和输入性通胀，开始传导到美国实体经济和生产端。

如果不控制债务泡沫和滞胀风险，很可能从经济滞胀周期并进入经济衰退周期，商品供给不足和失衡，现金不稀缺，商品成为硬通货。

在经济下行，通胀上升的滞胀周期，这个时候持有大量现金比较安全，而后是大宗商品，通胀上升的商品牛市尾声，而持有债券和股票的风险放大，资产价格泡沫太大，实体经济停滞。

最后，普通人该如何应对通货膨胀？

通货膨胀意味着物价上涨，同时它也会带来收入分配的变化，也就是社会财富的一次在分配和转移。

如果货币超发从一开始就是均匀分配到每一个人和企业手中，那么就不会出现通胀的情况，也不会影响我们的未来的生活工作和生产投资活动。

但现实中货币超发流通到市场的过程往往是不均匀的，一开始都是从某一个领域或者行业切入，逐步扩大到其他行业，比如房地产20年的红利期，其实就是货币超发刺激经济，大量热情涌入基建和房地产行业，逐步扩散到社会的每一个角落。

这个过程中，社会总体的货币量增加了，但初期的商品货物总量不变，这个时候就是钱不值钱的阶段，对于固定收入群体和资产以现金形式存在的群体，面临着购买力下降和财富缩水，而现金以各类资产投资和实物资产存在的，往往会因为货币超发，带来个人和家庭资产价值上升，财富大幅增长。

从职业角度来看，经济复苏上行期的通货膨胀，往往会带来某些行业的发展红利，这个时候普通打工人就业选择很重要，比如过去10年，选择了房地产行业和互联网行业的打工人，职业收入的增长往往比较快，跟上了行业快速增长的趋势红利。

经济周期变化，通货膨胀现象，往往也伴随着一些周期性行业的红利和机会，固定收入群体选对周期性行业，也可能实现收入高速增长，跑赢通胀。

从投资角度来看，如果在经济上行期，通胀不断上升，这个时候，我们除了保留基本都消费现金流和急用资金之外，要懂得配置一些实物资产和投资金融产品，来获得货币超发带来资产增值红利，实现财富增长。

在经济复苏和过热期，大量热钱会涌入各类周期性行业比如钢铁产业，房地产产业，高科技产业，带来股市相关产业板块的周期性上涨行情，而经济上行期的通胀，往往会带来商品牛市周期，参与其中往往也能赶上通胀带来的资产增值机会。

如果要把握经济上升周期的大方向趋势，也可以参与宏观经济方向类的投资，比如长期的大盘指数基金定投，通过时间换空间，等待经济周期转换带来的财富增长，跑赢通货膨胀，适合投资小白。

那么如果是经济下行周期，通胀上升的情况，这个时候持有大量现金才靠谱，比如摩根大通CEO戴蒙就担心疫情之后美国经济滞胀和衰退，储备了大量现金，避险的同时等待市场机会。

在经济下行，通胀上升周期，现金类收益上升，我们要减少各类金融风险类资产的投资，并且适当配置债券和实物黄金等避险类资产，对冲风险。